Производственное Инвестирование

Инвестиции– вложения финансовых средств в новое строительство и техническое перевооружение предприятия. К производственным инвестициям обращаются инвесторы, стремящиеся получить прибыль за короткий срок.

Виды производственных инвестиций

В сфере производства встречаются два варианта инвестирования: полное и долевое. В долевом инвестировании принимают участие несколько вкладчиков, которые позже делят между собой доход от инвестиций пропорционально вложенной доле. Такой вариант осуществления вложений считается наиболее безопасным – у инвестора остаются возможности произвести диверсификацию, распределив наличествующие средства между несколькими организациями и снизив таким способом риск невозврата.

Полное инвестирование имеет свои выгоды – например, инвестору не приходится делить прибыль. Однако риск в таком случае очень велик, поэтому ключевой задачей инвестора становится разработка инвестиционной стратегии, в рамках которой должны быть оценены перспективы предприятия, его сбытовые возможности.

Как оценить эффективность производственных капиталовложений?

Принцип оценки эффективности инвестиций заключается в сопоставлении полученного полезного результата с осуществленными затратами. Методика расчета напрямую зависит от объекта производственной инвестиции, а также от уровня, на котором проводится исследование, однако, учет финансовых показателей деятельности фирмы обязателен в любом случае. Все финансовые показатели условно разбиваются на две группы:

  • Дисконтные (применимы для анализа долгосрочных вложений).
  • Бухгалтерские (для краткосрочных инвестиций).
  • Чистый дисконтированный доход (NPV) – конечный результат инвестирования: полученный инвестором доход за вычетом величины вложений, скорректированный на ставку дисконтирования.
  • Срок окупаемости (DPBP) – период, за который величина дохода окажется равной размеру вложений.
  • Индекс доходности (DPI) – отношение скорректированного на ставку дисконтирования дохода к величине вложений.

Оценка производственных инвестиций с учетом дисконтных показателей пользуется популярностью в США и развитых странах Европы. Отечественная практика чаще использует бухгалтерские (краткосрочные) показатели, такие как:

  • Срок окупаемости.
  • Отдача вложений (ROI) - отношение суммы прибыли к величине инвестиций на конкретный момент времени. Важно отметить, что при высоких темпах инфляции расчет этого показателя теряет смысл.
Похожие страницы